Wykład - Analiza finansowa

Analiza finansowa
Ćwiczenia 3, 4
Katarzyna Kreczmańska-Gigol
Katedra Finansów
Bilans i Rachunek zysków i strat, analiza pozioma i pionowa,
dynamika, tempo zmian. Analiza przyczynowa wyniku
finansowego
1.
2.
3.
4.
5.
Analiza pozioma bilansu
Analiza pionowa bilansu
Analiza pozioma rachunku wyników
Analiza pionowa rachunku wyników
Analiza przyczynowa rachunku wyników
Analiza wstępna
n
n
n
Polega na wstępnej ocenie bilansu i
rachunku wyników przedsiębiorstwa.
Jej celem jest ustalenie obszarów dalszej
pogłębionej analizy przedsiębiorstwa.
Polega na:
q
q
q
odnalezieniu powiązań między różnymi
pozycjami sprawozdań finansowych,
ustaleniu znaczenia poszczególnych pozycji,
dokonaniu oceny wzrostów lub spadków wielkości
liczbowych w sprawozdaniach.
Analiza pozioma bilansu
n
n
Analiza dynamiki zmian sumy bilansowej oraz
dynamiki zmian poszczególnych pozycji bilansu
jest to analiza pozioma, czyli analiza porównawcza.
Pozwala określić:
q
q
q
czy w danym okresie firma rozwijała swoją działalność, czy
też zmniejszała,
które ze sfer działalności firmy w danym okresie zyskiwały
na znaczeniu, a których znaczenie malało,
na jakim segmencie rynku firma była bardziej aktywna, a
na jakim ograniczała swoją działalność.
Analiza pozioma wyniku finansowego
Analiza pozioma rachunku wyników - to ocena dynamiki zmian poszczególnych
wielkości.
n
Pozwala określić, jakie było tempo zmian (wzrostu lub spadku) poszczególnych
elementów rachunku wyników, przychodów lub kosztów. Przy tego rodzaju
analizie muszą być brane pod uwagę analogiczne okresy. Jeśli porównujemy
wielkości w różnych okresach, to możemy jedynie określić jakie było tempo
wzrostu lub spadku w badanym okresie - jaki procent.
n
Analiza pozioma może być dokonywana w ujęciu nominalnym lub realnym. W
ujęciu realnym uwzględnia się wpływ inflacji.
Dynamika w ujęciu nominalnym = (wartość pozycji w okresie badanym) : (wartość
pozycji w okresie bazowym)
Dynamika w ujęciu realnym = (dynamika w ujęciu nominalnym w %) : (100 + stopa
inflacji w %)
n
Wnioski z analizy poziomej pomagają ocenić, czy firma rozwijała się, czy
poprawiała swoją kondycję. Porównując do sytuacji innych firm w danej branży
można porównać, czy rozwijała się wolniej czy szybciej niż większość firm z tej
samej branży, oraz czy poprawiała swoją kondycję bardziej lub słabiej niż inne
firmy.
n
Analiza pionowa bilansu (procentowa,
strukturalna)
n
n
n
Analiza struktury bilansu, czyli analiza
pionowa bilansu.
Analiza pionowa bilansu polega na badaniu
udziału poszczególnych pozycji bilansu w
sumie bilansowej oraz wzajemnego stosunku
poszczególnych pozycji bilansu.
Pozwala określić, które sfery działalności
firmy mają największe znaczenie.
Analiza pionowa rachunku wyników
n
Analiza pionowa
pozwala określić:
q
q
rachunku
wyników
które pozycje w rachunku wyników mają
największy wpływ na jego kształt,
udział których kosztów i przychodów był
najwyższy w przychodach i kosztach ogółem.
Udział wybranej pozycji = (wartość wybranej
pozycji) : ... zobacz całą notatkę