Rynki walutowe- wykład 8

Nasza ocena:

5
Pobrań: 210
Wyświetleń: 952
Komentarze: 0
Notatek.pl

Pobierz ten dokument za darmo

Podgląd dokumentu
Rynki walutowe- wykład 8 - strona 1 Rynki walutowe- wykład 8 - strona 2 Rynki walutowe- wykład 8 - strona 3

Fragment notatki:

Rynki walutowe dr Blandyna Puszer Wykład 8
PUT SHORT - sprzedaż opcji sprzedaży (cena poniżej PR, dla sprzedawcy oznacza, że zarabia ale zysk ograniczony jest do wysokości zapłaconej premii), pomiędzy PR a ceną wykonania zysk zostaje pomniejszony o poniesione straty, powyżej ceny wykonania to starta
zysk
strata ograniczony zysk (premia)
Cena wykonania
Próg
rentowności
22.04. 4,6500 50000 opcja w cenie, zysk ograniczony do premii, zarabia 50000
22.04. 4,5300 nie w cenie, dostał 50000 wypłacił 20000 jest +30000
22.04. 4,4800 opcja nie w cenie, musi wypłacić 20000 (jego strata)
STELAŻ
STRATEGIA STELAŻA JEST STRATEGIĄ OPARTĄ NA ZMIENNOŚCI. Polega na zakupie (lub sprzedaży) dwóch opcji - jednej kupna i jednej sprzedaży (obie muszą mieć ten sam kurs realizacji) występuje w dwóch odmianach:
Długi - kiedy inwestor zajmuje pozycję długą, strategia taka może przynieść zyski kiedy inwestor oczekuje dużej zmienności kursów ale nie jest w stanie określić kierunku zmian maksymalna strata ograniczona jest do sumy zapłaconych premii
Krótki - (na odwrót) inwestor zajmuje pozycję krótką na obydwu opcjach (sprzedawca opcji), nie boi się ryzyka i jest w stanie ponieść nieograniczone straty (ograniczone zyski w postaci sumy premii)
DŁUGI STELAŻ (nabywcy)
Elementy
Opcja kupna - cena wykonania i premia
Opcja sprzedaży - cena wykonania i premia
Uwagi - cena wykonania opcji kupna jest równa cena wykonania opcji sprzedaży
Inwestycja początkowa premia (P1+P2)
Maksymalna strata suma premii P1+P2
Maksymalny zysk nieograniczony
cena
wykonania
PR2
PR1
Długi stelaż 100000EUR 6m (najpopularniejszy)
EUR/PLN call 3,9000 premia 1000PLN
Put 3,9000 premia 1000PLN
PRcall 3,9100
PRput 3,2900
22.04. 3,9400 (powyżej kursu call zarabiamy) zysk 4000 (kwota otrzymana od sprzedawcy opcji )
wygasa opcja PUT i nie realizujemy
pozycja netto to zysk 4000-2000premii=2000
22.04. 3,8500 poniżej PR - opcja PUT jest opłacalna, nie realizujemy CALL, z tytułu opcji PUT bank wypłaca nam 5000PLN, zainwestowane 2000 więc zysk netto 3000PLN
22.04. 3,9050 realizujemy opcję CALL, zarabiamy 500 PLN, natomiast stracimy 1500 (bo premia 2000)
KRÓTKI STELAŻ (sprzedawcy) ... zobacz całą notatkę



Komentarze użytkowników (0)

Zaloguj się, aby dodać komentarz