To tylko jedna z 4 stron tej notatki. Zaloguj się aby zobaczyć ten dokument.
Zobacz
całą notatkę
Rynki walutowe dr Blandyna Puszer Wykład 7
Próg rentowności (opłacalności, graniczny)- moment, w którym zyski pokryją koszt zapłaconej premii
W przypadku opcji kupna:
Próg rentowności = kurs realizacji + koszt opcji na jednostkę waluty
Koszt opcji na jednostkę waluty = wartość premii / wartość kontraktu opcyjnego kurs realizacji - ma prawo do kupna
Jeżeli opcja w dniu realizacji jest at the money lub out of the money:
Nabywca traci wartość premii
Opcja zapada niezrealizowana
Jeżeli opcja w dniu realizacji jest In the money, to:
Kupujący uzyskuje pozycję długą w walucie bazowej
Opcja ta jest zrealizowana
Opcja może być zrealizowana z zyskiem, gdy kurs rynkowy (referencyjny) wzrośnie powyżej progu rentowności
zysk pln
opcja nie jest zrealizowana opcja jest zrealizowana Opcja przynosi zysk
4,55 4,62 kurs referencyjny eur/pln
Punkt widzenia nabywcy opcji call (kupna)
W przypadku opcji sprzedaży próg rentowności (kurs przegięcia, kurs zyskowności, brekeven point):
Próg rentowności = kurs realizacji - koszt opcji na jednostkę waluty
Jeżeli opcja w dniu realizacji jest In the money
Kupujący uzyskuje pozycje krótką w walucie bazowej po kursie realizacji
Opcja ta jest zrealizowana
Opcja może być zrealizowana z zyskiem, gdy kurs rynkowy referencyjny spadnie poniżej progu rentowności
Jeżeli opcja w dniu realizacji jest at the money lub out of the money
Nabywca traci wartość premii
Opcja zapada niezrealizowana
Opcja sprzedaży:
Opcja jest zrealizowana Opcja nie jest zrealizowana
zysk
Opcja przynosi zysk
4,5 4,55 Kurs referencyjny
OPCJE WALUTOWE (STRATEGIE SPEKULACYJNE)
Forma strategii kierunkowych (oczekiwanie wzrostu lub spadku kursu walutowego w jednym kierunku) long call, long put, short put, short call
Forma strategii zmienności (oczekiwania większych lub mniejszych zmian o charakterze dwukierunkowym)
LONG CALL (CALL LONG) - KUPNO OPCJI KUPNA - strategia spekulacyjna którą podejmuje nabywca opcji kupna, który zajmuje pozycję długą w kontrakcie opcyjnym na kupno waluty (chcemy zarobić: kurs na rynku natychmiastowym (cena pary walut) osiągnie poziom wyższy niż próg rentowności ( w momencie wygaśnięcia kontraktu). Zysk nieograniczony, starta ograniczona do wysokości premii.
(…)
…
22.04. GBP/PLN 4,5000 odstępujemy od kontraktu, opcja jest opcją nie w cenie, strata wynosi 70000PLN, spekulant nie trafnie przewidział zmiany w kursie
Grając na zwyżkę a kurs na zniżkę musimy liczyć się ze stratą.
Strata jest ograniczona do wysokości premii - maksymalna strata jaką może ponieść
SPRZEDAŻ OPCJI KUPNA (CALL SHORT) - jeden musi sprzedać żeby drugi mógł kupić ;) zysk nieograniczona strata…
... zobacz całą notatkę
Komentarze użytkowników (0)