To tylko jedna z 5 stron tej notatki. Zaloguj się aby zobaczyć ten dokument.
Zobacz
całą notatkę
27.03.2012
Wykład 7
Temat: Organizacja i funkcjonowanie funduszy inwestycyjnych w Polsce.
Pojęcie funduszu inwestycyjnego:
Definicja zgodnie z ustawą
Fundusz inwestycyjny może spełniać warunki obrotu publicznego, ale nie jest to konieczne, bo można oferować tytuły uczestnictwa niepublicznie
Instrumenty tworzące fundusze inwestycyjne:
Jednostka uczestnictwa - oferują OFI
Certyfikat inwestycyjny - oferują ZFI
Fundusze mogą inwestować także w prawa majątkowe
Fundusz może być utworzony wyłącznie przez TFI, warunkiem koniecznym jest uzyskanie zezwolenia, KNF
Organy i podmioty wspomagające:
Organy:
TFI, a w określonych warunkach mogą działać
Rada inwestorów
Zgromadzenie inwestorów
Podmioty wspierające działalność:
Depozytariusz
KNF:
Wydaje zezwolenia
Prowadzi nadzór
Może dokonywać działań sanacyjnych
Uczestnicy funduszu inwestycyjnego:
Osoby fizyczne
Osoby prawne
Jednostki organizacyjne bez osobowości prawnej
Ustawa wskazuje, kiedy jesteśmy uczestnikiem:
Musimy mieć w rejestrze jednostki uczestnictwa lub ich części ułamkowe
Osoba posiada rachunek papierów wartościowych, na którym znajdują się certyfikaty inwestycyjne
Bycie uczestnikiem - posiadanie jednostek uczestnictwa
Uczestnicy funduszu:
Nie ponoszą odpowiedzialności za zobowiązania funduszu
Ograniczają się one do wartości aktywów
Rodzaje funduszy inwestycyjnych:
Otwarte (FIO)
Specjalistyczne otwarte (SFIO)
Zamknięte (FIZ)
Zasady tworzenia funduszu inwestycyjnego:
Fundusze muszą być tworzone przez TFI, co nie znaczy, że też zarządzane,
Zarządzanie można powierzyć podmiotowi zewnętrznemu
TFI nadaje statut funduszowi
TFI zawiera umowę z depozytariuszem
Umowa musi dotyczyć prowadzenia rejestru aktywów, bo fundusz nie przechowuje ich u siebie
Złożenie wniosku do KNF - musi być zezwolenie na prowadzenie działalności wydane przez organ nadzoru
Zebranie wpłat - wpłaty zbiera się w drodze zapisu (nie wcześniej niż na dzień po pozytywnej decyzji, KNF, zapisy nie mogą trwać dłużej niż 6 miesięcy)
Wysokość zapisu określa statut FI
Z wyjątkiem FIZ emitujących certyfikaty
Statut określa wysokość wpłat
Fundusze muszą zebrać, co najmniej 4 mln zł
Wpłaty mogą być dokonane przez samo towarzystwo lub przez akcjonariuszy
(…)
… i użytkowania wieczystego też mogą być formą wpłat
Cel inwestycyjny funduszu
Jeśli są subfundusze - to też ich cele Zasady polityki inwestycyjnej
Zasady wypłacania dochodów uczestnikom
Informacje o kosztach:
Rodzaje
Sposób kalkulacji
Wynagrodzenie dla towarzystwa za zarządzanie
Terminy, w których pobiera się koszty
Wskazanie częstotliwości dokonywania wyceny aktywów funduszu inwestycyjnego
Aktywów nie trzeba wyceniać, codziennie, choć większość funduszy to robi
Zasad ustalania wartości aktywów netto
Metody i zasady dokonywania wyceny aktywów
Minimalna wartość wpłaty do FIO, rzadziej do FIZ
Sposoby udostępniania informacji o funduszu do informacji publicznej:
Na stronie internetowej
W prasie
Mogą być wysyłane do klientów funduszy
Dopuszczalny cel inwestycyjny:
Ochrona realnej wartości
Osiąganie przychodów…
... zobacz całą notatkę
Komentarze użytkowników (0)