Instrumenty finansowe - wzory

Nasza ocena:

3
Pobrań: 770
Wyświetleń: 2436
Komentarze: 0
Notatek.pl

Pobierz ten dokument za darmo

Podgląd dokumentu
Instrumenty finansowe - wzory  - strona 1 Instrumenty finansowe - wzory  - strona 2

Fragment notatki:


Podstawowe instrumenty  finansowe  Rynek pieniężny:  Rynek kapitałowy:  •  bony skarbowe,  •  bony pieniężne,  •  krótkoterminowe bankowe papiery  dłużne (KBPD),  •  krótkoterminowe papiery dłużne  przedsiębiorstw (KPDP),  •  lokaty międzybankowe  (niezabezpieczone),  •  swapy walutowe,  •  transakcje warunkowe.  •  obligacje skarbowe,  •  obligacje komunalne,  •  długoterminowe bankowe papiery dłużne  (DBPD),  •  długoterminowe papiery dłużne  przedsiębiorstw (DPDP),  •  listy zastawne,  •  akcje.  Podział instrumentów finansowych:  •  Czas: krótkoterminowe i długoterminowe,  •  Charakter własności: własnościowe, wierzycielskie,  •  Stopień ryzyka,  •  Sposób generowania dochodu: stały (lokaty bankowe), zmienny (akcje),  •  Emitent: Skarb Państwa, przedsiębiorstwo, samorząd.    Do najważniejszych instytucji działających w sektorze finansowym zaliczyć można:  1)  banki komercyjne;  2)  towarzystwa ubezpieczeniowe;  3)  fundusze inwestycyjne (otwarte i zamknięte);  4)  fundusze emerytalne;  5)  firmy leasingowe;  6)  spółdzielcze kasy oszczędnościowo-kredytowe i inne;  7)  oraz instytucje nadzoru finansowego,   np. Komisja Nadzoru Finansowego.    Instrumenty o podstawie dyskontowej:                      Rentowność w przypadku wcześniejszej odsprzedaży                    Przykład 1  Na przetargu bonów skarbowych dostępne były 13 tygodniowe, po średniej cenie 96,58 zł o wartości  nominalnej 100 zł. Oblicz rentowność tych bonów.       pm N P FV r 360 1 ×       − = pm N FV P d 360 1 ×       − = 360 1 pm N r FV P ⋅ + = r – stopa dochodu z instrumentu (stopa rentowności);  d – stopa dyskonta;  P – cena zakupu instrumentu;  FV – wartość nominalna ( face value) ;  N  pm  – liczba dni między terminem zakupu a terminem wykupu  sm pm sm s pm p N N N r N r r − ⋅               −       ⋅ +       ⋅ + = 360 1 360 1 360 1 r p  – stopa rent. w dniu zakupu,   r s  – st. rent. w dniu sprzedaży  N sm  – liczba dni między sprzedażą a terminem wykupu  Przykład 2  Inwestor oczekujący stopy dochodu na poziomie 14% chce kupić 13 tygodniowe bony skarbowe o  wartości nominalnej 100, w przypadku których pozostało 30 dni do wykupu. Jaką maksymalną cenę 

(…)

… maksymalną cenę
gotów jest zapłacić inwestor za 100 zł nominału tych papierów wartościowych?
Przykład 3
Inwestor zakupił 26 tygodniowe bony skarbowe o rentowności 14%. Po 16 tygodniach zawarł
transakcję sprzedaży. Dealer, który odkupił bony na portfel banku, zażądał rentowności 15%. Jaką
ostateczną rentowność w skali roku uzyskał inwestor?
Bieżąca stopa dochodu z obligacji
I – wielkość odsetek,
P – cena…
... zobacz całą notatkę



Komentarze użytkowników (0)

Zaloguj się, aby dodać komentarz