Zalety sekurytyzacji Z punktu widzenia inicjatora:
Inicjator nie musi czekać na spłatę wierzytelności. Może zwiększyć to znacząco środki na rozwój firmy.
Sekurytyzacja zwiększa możliwości kredytowe firmy.
Sekurytyzacja jest pozabilansową formą finansowania firmy. Pozwala to na znaczą poprawę struktury bilansu.
W przypadku aktywów o długim okresie zapadalności sekurytyzacja może być dobrym sposobem finansowania długookresowego. Z punktu widzenia inwestorów:
Sekurytyzacja daje możliwości inwestycyjne przy teoretycznie wysokim poziomie bezpieczeństwa inwestycji.
Wady sekurytyzacji Wysokie koszty przygotowawcze sekurytyzacji, co powoduje, że muszą one dotyczyć znacznych projektów.
Konieczność utrzymywania wysokiej jakości aktywów przez cały okres trwania programu.
Transakcje sekurytyzacyjne są skomplikowane i wymagają znacznego zaangażowania oraz czasu na przygotowanie.
Sekurytyzacja aktywów w Polsce różni się od tej na świecie. Przedmiotem sekurytyzacji w Polsce są głównie przeterminowane należności bankowe, a na zachodzie są przede wszystkim regularne wierzytelności hipoteczne.
Przeterminowane należności bankowe z tytułu udzielonych kredytów konsumpcyjnych stanowią ponad połowę wartości sekurytyzacji w Polsce.
Rynek sekurytyzacyjny w Polsce jest jeszcze rynkiem młodym i ciagle się rozwija. Sekurytyzacja ma perspektywy rozwoju ze względu na opłacalność dla wszystkich stron transakcji. W aktywach banków powstają wierzytelności stracone, dlatego banki są zainteresowane sprzedażą kredytów zagrożonych, aby uwolnić rezerwy celowe. Inwestowanie w skomplikowane instrumenty, jakimi są sekurytyzowane fundusze inwestycyjne podlega znacznemu ryzyku. Zaletą inwestowania może być ponadprzeciętna stopa zwrotu, ale wadą ryzyko inwestycyjne związane z długim procesem sekurytyzacyjnym aktywów rozciągniętym w czasie na 2-3 lata. Przykładowe fundusze sekurytyzowane w Polsce
Prokura NS FIZ
S-Collet FIZNS Intruz Justitia Debt Fund 1 FIZ NFS
Best 1 NSFI
EGB Podstawowy NS FIZ
Bison NS FIZ
Ultimo FIZNFS
Allianz Euler Hermes NS FIZ
Prokulus NS FIZ
Sekura NS FIZ
Plejada Wierzytelności FIZ NFS
ProCllect NS FIZ
... zobacz całą notatkę
Komentarze użytkowników (0)