To tylko jedna z 3 stron tej notatki. Zaloguj się aby zobaczyć ten dokument.
Zobacz
całą notatkę
Metody zabezpieczenia przed ryzykiem kursowym
Osłona bilansu firmy przed ryzykiem kursowym
Wykorzystanie koncepcji zamknięcia otwartej pozycji bilansowej w walucie obcej
Stan równowagi między wartością aktywów i pasywów w walucie obcej
Transakcje zabezpieczające
Kompensowanie spodziewanych niedoborów w bilansie
Otwarta pozycja walutowa
Różnica między wartością całkowitych aktywów i pasywów w walucie obcej Zmniejszanie pozycji walutowej składników majątkowych poprzez transakcje finansowe
Aktywa pieniężne (płynne) + Aktywa rzeczowe (trwałe) = Zobowiązania pieniężne + Kapitał Własny
Transakcje zabezpieczające
Eliminacja wpływu ryzyka konwersji na pozycje bilansu
Utrzymanie księgowej wartości aktywów netto w walucie sprawozdania finansowego na niezmienionym poziomie
Strategia osłony bilansu
Monitorowanie różnic przeliczeniowych w pozycjach dewizowych
Pomiar ryzyka konwersji ocena wpływu zmian KW na główne pozycje bilansu:
Aktywa bieżące
Zobowiązania i kapitał własny
Pozycja długa
Wierzyciel pieniężny
Aktywa pieniężne zobowiązania pieniężne
Ujemna pozycja w aktywach rzeczowych
Wpływy w walutach zagranicznych zobowiązania w walutach zagranicznych
Firma narażona na spadek wartości dewizowych składników aktywów bieżących netto
Pozycja krótka
Dłużnik pieniężny
Aktywa pieniężne
(…)
… należności na rynku terminowym
Odkup na rynku kasowym
Wartość sprzedaży waluty lokalnej w kontrakcie terminowym = przewidywana strata kursowa w walucie sprawozdania /
kurs terminowy waluty lokalnej - oczekiwany kurs kasowy waluty lokalnej
Trafność prognozy
Kwestia wliczenia opodatkowania wpływ na możliwość zamknięcia pozycji
Hedging a spekulacja
Money market hedge
Pożyczka w walucie lokalnej
Wymiana…
... zobacz całą notatkę
Komentarze użytkowników (0)