Rynek instrumentów pochodnych - ćwiczenia 11.01.2012

11.01.2012 Rynek instrumentów pochodnych - opcje (prawo osoby nabywającej do sprzedaży), kontrakty terminowe , swap instrument bazowy (podstawowy)- opcja, waluta, stopa procentowainwestorzy zabezpieczają się przed ryzykiem, rozwój spekulacji Kontrakt terminowy - kupujący i sprzedający; forward i futures  giełda (strona zaangażowana) ustala ilość instrumentów i termin a kupujący i sprzedający cenę
podpisujemy kontrakt w maju, a realizujemy we wrześniu
3000 akcji po 100 zł
koniec kontraktu-3 możliwe zakończenia
1. 3000 x 100 =300000 bez zmian
2. 3000 x 150 = 450000 akcja drożeje, kupujący
3.3000 x 85 = 255000 akcja tanieje, kupujący traci forward - zawsze są realizowane, któryś ze scenariuszy się realizuje futures - 3 strony : kupujący  giełda sprzedający
 
transakcje nierzeczywiste, rynek transakcji nie bilansowych; jak zmienia się sytuacja cen akcji to można się wycofać  zawarcie pozycji (transakcji odwrotnej -kupujący zawiera umowę transakcji sprzedaży) opcja (e) - kupowanie możliwości kupna lub sprzedaży jakiś instrumentów; sprzedający (wystawca opcji) i kupujący; opcja nie musi być realizowana; 2 rodzaje opcji: 1. typ europejski - realizowane w terminie wygaśnięcia
2. typ amerykański - realizacja w dowolnym terminie
Możliwość kupna 1000 akcji po 30 zł zawarcie umowy w maju, realizacja we wrześniu
-trzeba zapłacić wystawcy premię, jeżeli chcemy wejść w interes sytuacje: 1. 45zł - opcja wykonana - zysk dla kupującego, bo kupił taniej niż są obecnie 2. 25 zł -opcja niewykonana - strata 3. 30 zł Kontrakty swap - zawarcie jednocześnie transakcji natychmiastowej i terminowej na taką samą ilość waluty
Prezentacja o długu publicznym
... zobacz całą notatkę