Portfel dwuskładnikowy

Oczekiwana stopa zwrotu rozpatrywanego portfela dwuskładnikowego jest równa:
Gdzie: R p - oczekiwana stopa zwrotu portfela dwuskładnikowego w f - udział w portfelu instrumentów wolnych od ryzyka R f - oczekiwana stopa zwrotu instrumentu wolnego od ryzyka R e - oczekiwana stopa zwrotu portfela efektywnego
Jest to średnia ważona stopy zwrotu wolnej od ryzyka i stopy zwrotu portfela efektywnego. Ponieważ zazwyczaj R f

(…)

…
Ryzyko rynkowe zależy od ryzyka (wyrażonego wariancją) indeksu rynku oraz od współczynnika β, określającego, w jakim stopniu stopa zwrotu akcji reaguje na zmiany stopy zwrotu indeksu rynku. Im wyższy współczynnik β, tym wyższe jest ryzyko rynkowe. W tym sensie β jest miarą ryzyka systematycznego (rynkowego)
Natomiast ryzyko specyficzne akcji, mierzone wariancją składnika losowego jest związane z daną…
… - linią charakterystyczną papieru wartościowego. Istotną rolę w tym modelu odgrywa współczynnik β (współczynnik beta). Wskazuje on, o ile procent (w przybliżeniu) wzrośnie stopa zwrotu akcji, gdy stopa zwrotu indeksu rynku (portfela rynkowego) wzrośnie o 1%.
Współczynnik beta akcji wskazuje, w jakim stopniu stopa zwrotu akcji reaguje na zmiany stopy zwrotu indeksu rynku, czyli na zmiany zachodzące…
... zobacz całą notatkę