To tylko jedna z 4 stron tej notatki. Zaloguj się aby zobaczyć ten dokument.
Zobacz
całą notatkę
Dr. Janusz Cichy
Finanse przedsiębiorstw
Koszty kredytu kupieckiego Przykład 1. Przedsiębiorstwo zaciągnęło kredyt w wysokości 250 000 PLn na okres 5 lat. Oprocentowanie kredytu wynosi 10% w skali roku, policzyć wysokość rat kredytu, jeżeli kredyt będzie spłacany:
W ratach malejących
W ratach równych
Rata malejąca:
Wzór na ratę równą:
R=K*(1=R)^n/(1+r)^n -1 (raty roczne)
K= suma kredtyru
r=st %roczna
n=ilość rat(ilość rat)
R=K* (r/m*(1+r/m)^nm/1+r/m)^nm - 1
K=suma kredytu
r=st % kredytu
n=liczba rat lata
m=ilość okresów w roku(miesięcy)
Wzór na odsetki:
O=krt(365) W ratach malejących
Kwota kredytu
Odsetki
10 000
10 000
10 000
10 000
10 000
5 000
4 000
3 000
2 000
1 000
Σ 50 000
Σ 15 000
W ratach równych
Kwota kredytu
Odsetki
Kapitał spłacany
Do spłaty
R= 50 000*0,10(1+0,1)^5/(1+0,1)^5 - 1 = 0,161051/0,61051 * 50 000= 13 189,87
13 190
13 190
13 190
13 190
13 189
5 000
4 181
3 280
2 289
1 190
8 190
9 009
9 910
10 902
11 990
41 810
32 801
22 891
11 990
0
65 949
15 940
50 000
Rata ANNUITETOWA
Przykład 2. Przedsiębiorstwo zaciągnęło kredyt 100 000 na okres 3 lat, oprocentowanie wynosi 10% w skali roku. Kredyt spłacany jest w ratach Q, policzyć sumę odsetek płaconych od tego kredytu jeżeli przedsiębiorstwo od banku okres karencji w spłacie kredytu wynoszący 2Q(6 miesięcy).
12Q, w tych 12Q powinien być kredyt spłacony. Bez karencji spłaca w 12 ratach. Liczenie było by tak samo jak wyżej. Ale tu jest karencja, 2Q. wychodzi wtedy 10 rat. Po 1Q firma może płacić odsetki 2 500 Q, dalej zadłużenie wobec banku wynosi 100 000, w 2Q znowu płaci 2 500.
2 wariant - nie płaci odsetek, wtedy kwartałami naliczane są odsetki. Za 1Q 100 000+2 500, za 2Q 102 500 +2,5%. Wzór:
Fv=PV(1+r)^n=100 000(1+0,5/4)^2
RATY STAŁE
R=100 000*(0,1/4(1+0,1/4)^10)/((1+0,1)^10-1) =
2 wariant (przy karencji 2Q)
(…)
… K
Kapitał pracujący = Aktywa obrotowe - Kapitał obcy krótkoterminowe
Jeżeli jest więcej AO to jest dobrze. Kapitał obcy + kapitał własny = Kapitał stały KP = KS - AT, Kapitał własny dobrze by było aby był większy niż Atkywa trwałe, jeżeli nie jest to jest reguła fizota reguła finansowania. Kapitał staly jest większy nić AT. AO musza być większe niż KOK.
W ocenie przed KP musi być +, w przypadku…
… rentowność?
DFL = 2 000 000/1 400 000= 1,429 - stopień dźwigni finansowej
%delta R = DFL * % DELTA EBIT= 1,429*10% = 14,29%
Stopień dźwigni dotyczy wzrostu rentowności kapitału własnego, przy niezmiennej strukturze finansowania. Efekt dźwigni finansowej dot. zmiany rentowności kap. Wł przy różnych wariantach str. Finansowania. Dźwignia operacyjna Ifnormuje o ile wrośnie zysk na działalności operacyjnej…
…/400 000)*((2 000 000/10 000 000)-(10/100)*(1-19%)*100% = 12,15%
Stopień dźwigni finansowej mówi o ile wzrasta rentowność kap własnego, jeżeli zysk wzrośnie o określony %. Efekt jest z konkretną strukturą finansownia, liczymy dla kapitału miesznego, dla kapitału własnego 100% nie ma odsetek. Przed zmianą zysku
Po zmianie zysku
EBIT = 2 000 000
Odsetki = 600 000
Zysk brutto = 1 400 000
Podatek = 266…
... zobacz całą notatkę
Komentarze użytkowników (0)