To tylko jedna z 2 stron tej notatki. Zaloguj się aby zobaczyć ten dokument.
Zobacz
całą notatkę
14.03.2013
Wykład 2
Analiza ryzyka jest efektem przetworzenia informacji przez model.
Model analizy ryzyka:
Celem analizy ryzyka jest zbadanie wpływu zmiennych wejściowych na wyjściowe.
Uruchomienie programu do analizy ryzyka
Analiza metodą MonteCarlo - czynniki ryzyka mogą się zmieniać (jest pewien rozkład prawdopodobieństwa)
1:
Trzeba określić, co się w danej komórce dzieje
Trzeba określić rozkład
Np. logarytmiczno-normalny - po prawej stronie większe prawdopodobieństwo
Rozkład można określać z informacji z giełd, a jeśli nie jesteśmy w stanie dotrzeć musimy sami ustalić rozkład Np. zasadą 3 sigm
Rozkłady beta pozwalają sterować wartościami
Podajemy wartości (minimum i maksimum) i odchylenie
NPV i IRR jako zmienne ryzyka
2:
Określenie liczby symulacji
Rozkłady po lewej jesteśmy w stanie opisać żeby poznać rozkłady po prawej, które są efektem przetworzenia
Analiza korelacji IRR i NPV:
Wartości NPV i IRR nie są tożsame
IRR - jest najlepszą miarą osiągnięć inwestycji a NPV tylko mówi czy osiągnęło się stopę czy nie.
Wykres częstości:
Funkcja częstości - mówi, że pomiędzy pewnymi wartościami występuje ileś wartości próby.
Trzeba wybrać przedziały:
Muszą objąć wszystkie wartości
Lepiej zacząć przedziały niżej i wyżej (to jest ważne dla funkcji gęstości)
Minimalna wartość
Podział na przedziały (liczba kontenerów dostosowana do liczby przedziałów) Ręcznie
W excelu
Rozstęp dzieli się przez ilość i dodaje do minimum i robi się to tak długo, aby osiągnąć maksimum plus jeszcze jeden przedział dla bezpieczeństwa
Przed minimum dodajemy minimum minus rozstęp
Funkcja częstości:
=częstość(NPV,przedziały) funkcje trzeba wprowadzać w przedziale o 1 większym
Formatowanie warunkowe paski danych
Zarządzaj regułami
Edytuj regułę - można sterować każdym elementem
Funkcja dystrybuanty prawdopodobieństwa - podaje prawdopodobieństwo uzyskania zadanej wartości
=rozkł.normalny(przedziały,oczekiwane NPV, odchylenie standardowe, funkcja rozkładu skumulowanego)
W procentach
Jest czystą teorią
Teoretyczna częstość - rozkład normalny:
Nie będzie dla I przedziału
Potem dystrybuanta t - t-1
*5000
Wstawiamy wykres:
Przesuwanie wykresu
(…)
…
Autor notatki: lic. Krzysztof Podgórski
2
…
... zobacz całą notatkę
Komentarze użytkowników (0)