To tylko jedna z 4 stron tej notatki. Zaloguj się aby zobaczyć ten dokument.
Zobacz
całą notatkę
PORTFEL INWESTYCYJNY – ZADANIA TEMATYCZNIE - ADAM BAREMBRUCH [ 1 ] ANALIZA DOCHODU I RYZYKA ZADANIE 1. (J) Rozpatrzmy następującą inwestycję: zainwestowana kwota wynosiła 15.000 zł i dała w efekcie po 3 latach wartość końcową równą 21.000 zł. Oblicz: a) Prostą stopę zwrotu b) Efektywną stopę zwrotu c) Logarytmiczną stopę zwrotu ZADANIE 2. (H) Jako inwestor kupiłeś za 60 zł na początku roku akcje pewnej spółki. Sprzedałeś je na koniec roku za 72 zł. Również pod koniec roku otrzymałeś 4 zł dywidendy. Ile zarobiłeś w kategoriach bezwzględnych? Ile wyniosła stopa zwrotu z inwestycji? ZADANIE 3. (J) Rozważamy inwestycję w akcję. W tabeli przedstawione są ceny akcji na koniec każdego z kolejnych sześciu kwartałów. Akcja w rozpatrywanym okresie nie dawała dywidendy. Oblicz stopę zwrotu w poszczególnych kwartałach, średnią arytmetyczną i średnią geometryczną stopę zwrotu. Która miara w tym przypadku jest właściwsza arytmetyczna czy geometryczna? Kwartał Cena akcji na koniec kwartału Stopa zwrotu 0 80 1 90 (90-80)/80=0,125 2 116 (116-90)/90=0,2889 3 147 0,2672 4 124 -0,1565 5 101 -0,1855 6 76 -0,2475 ZADANIE 4. (J) Analitycy wyróżnili 5 możliwych scenariuszy na rynku akcji wraz z prawodopodobieństwem ich realizacji oraz wskazali możliwe stopy zwrotu a akcje spółki A. Rozkład stopy zwrotu spółki A przedstawiono w tabeli. Scenariusz Prawdopodobieństwo Stopa zwrotu 1 0,1 0,2 2 0,2 0,1 3 0,4 0,05 4 0,2 0 5 0,1 -0,1 a) Przedstaw na wykresie podany rozkład stopy zwrotu (na osi odciętych stopy zwrotu w %, na osi rzędnych prawdopodobieństwa ich uzyskania %) b) Wyznacz oczekiwaną stopę zwrotu (dochodu) c) Wyznacz oczekiwaną geometryczną stopę zwrotu ZADANIE 5. (J) Rozpatrzmy akcje dwóch spółek, A i B. W tabeli przedstawiono rozkład stóp zwrotu obu inwestycji. Jest to tzw. rozkład dyskretny (skokowy) w którym kolejne wartości zależą od możliwego do zrealizowania scenariusza na rynku akcji. Scenariusz Prawdopodobieństwo Stopa zwrotu akcji A (%) Stopa zwrotu akcji B (%) 1 0,1 20 7 2 0,2 10 6 3 0,4 5 5 4 0,2 0 4 5 0,1 -10 3 Wyznacz klasyczne miary ryzyka a) Wariancję stopy zwrotu b) Odchylenie standardowe stopy zwrotu oraz współczynnik zmienności stopy zwrotu c) Semiwariancję stopy zwrotu d) Semiodchylenie stopy zwrotu Pi ri Pi ri E(r) ri – E (r) [ri – E (r)]^2 pi[ri – E (r)]^2 [ri – E (r)]- pi[(ri – E (r))-]^2 0,1 0,2 0,2 0,1 0,4 0,05
... zobacz całą notatkę
Komentarze użytkowników (0)