Ustalanie kursu walutowego :
Metoda podwójnej ceny : two-way price- z jedne strony cena zaku[u , z drugiej strony cena sprzedaży
Zasada 5 cyfr ; Kursy krzyżowe :
Cena zakupu(1) cena sprzedaży(2) Zał,że : 1USD = 1,8351 1,8358 DM 1USD = 5,7632 5,7683 FR
Patrzymy z punktu widzenia banku : (2)cena zakupu dla klienta , sprzedaży dla banku , Różnica 2-1 : marża
Np.mamy DM → chcę kupić franki - zgodnie z definicja kursu krzyżowego : muszę kupić USD a następnie za USD kupić franki . Operacje te wyglądają tak:
Kupując 1 USD zapłacę za niego 1,8358 DM , 2 razy strata : kupując USD →płacę więcej
Kupuje franki za USD→ dostaję mniej
Kurs natychmiastowy - ustalony przez porównanie cen koszyka dóbr i usług , które stanowią podst.wyżywienia społeczeństwa.
Kurs terminowy - parytet stopy % (tendencja do wyrównywania się dochodów z posiadanej waluty )
-- waluta dostarczana odbiorcy po kilku dniach roboczych (po 3.)
--k.forward
parytet stopy %-w któryms momencie te waluty będą przynosiły jednakowe dochody.
Waluta , która ma dziś wyższą siłę nabywczą będzie miała w przyszłości wyższy kurs
Waluta , która ma niższą siłę nabywczą będzie miała wyższe oprocentowanie
Kt = Kn ± M (marża)
W zależności od tego , czego dotyczy Kt można :
Kt dla waluty słabszej → kurs w przyszłości niższy → marża→dyskonto (odjęcie od rachunku)
Kt dla waluty silniejszej → kurs w przyszłości wyższy →marża→premia
Mf - zależy od różnicy stóp% (x2-x1)
-x2-oprocentowanie wyższe (waluty słabszej)
-x1-oprocentowanie niższe (waluty silniejszej)
(x2-x1) x t
Mf= x Kn T-czas w stosunku rocznym
T
Zad.1.
Zał , że USD / DM = 1,4800. Zał.tez , że oprocentowanie 3-miesięcznych depozytów markowych = 10% w skali roku a oprocentowanie 3-miesięcznych depozytów dolarowych ......... (?) Przedstaw prognoze 3-miesięcznego kursu USD/DM.
... zobacz całą notatkę
Komentarze użytkowników (0)