To tylko jedna z 3 stron tej notatki. Zaloguj się aby zobaczyć ten dokument.
Zobacz
całą notatkę
KON, ZKON
W krótkim okresie, równowaga finansowa może być rozpatrywana od strony:
kapitałowej – wówczas stan równowagi oznacza, że poziom posiadanego kapitału
obrotowego netto jest równy zapotrzebowaniu na ten kapitał,
gotówkowej – gdy wpływy środków pieniężnych pozwalają na pokrycie wszystkich
wymagalnych, w danym okresie, wydatków.
W pierwszym podejściu, podstawowym wymogiem utrzymania równowagi finansowej
przez przedsiębiorstwo jest pokrycie aktywów trwałych stabilnymi źródłami finansowania.
Chodzi tu o fundusze, które nie wymagają szybkiego zwrotu oraz pokrycie takiego poziomu
aktywów bieżących tymi kapitałami, aby pozostałe aktywa, podlegające konwersji na
gotówkę, wystarczyły na terminowe regulowanie zobowiązań krótkoterminowych. Istotnym
warunkiem równowagi w tej sytuacji będzie optymalny poziom środków pieniężnych. Ich
niedobór zachwieje zdolnością do terminowego regulowania zobowiązań, zaś nadmiar będzie
powodował powstawanie kosztów utraconych możliwości, co obniży stopę zwrotu z
kapitałów własnych.
Zależności między poziomem kap obrot netto a zapotrzebowaniem na ten kapitał można
więc wyrazić
- stan równowagi kapitał obrotowy netto = ZKON
- niedobór kapitału obrotowego netto
kapitał obrotowy netto ZKON
Aktywa stałe = Aktywa trwałe + Należności z tytułu dostaw i usług powyżej 12 miesięcy
Aktywa bieżące= Aktywa obrotowe - Należności z tytułu dostaw i usług powyżej 12
miesięcy
Kapitał stały(pasywa stałe) = Kapitały własne + rezerwa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego + pozostałe rezerwy długoterminowe + zobowiązania długoterminowe +
zobowiązania z tytułu dostaw i usług o okresie wymagalności powyżej 12 mies.+ ujemna
wartość firmy oraz inne rozliczenia międzyokresowe długoterminowe
Krótkoterminowe źródła finansowania (bieżące pasywa) = Rezerwy krótkoterminowe +
zobowiązania krótkoterminowe pomniejszone o zobowiązania powyżej tytułu dostaw
powyżej usług powyżej terminie wymagalności powyżej 12 miesięcy + rozliczenia
międzyokresowe krótkoterminowe
Wykorzystując bilans analityczny możemy ustalić kapitał obrotowy netto według formuły:
KON = Kapitał stały – Aktywa stałe lub
KON = Aktywa bieżące – Zobowiązania bieżące
Kapitał obrotowy netto stanowi tę część kapitałów stałych , która jest zaangażowana w
operacyjnej działalności przedsiębiorstwa.
Zadaniem kapitału obrotowego netto w przedsiębiorstwie jest zmniejszenie ryzyka
wynikającego z mniejszej płynności części aktywów bieżących (zapasów, należności) lub też
wynikającego ze strat związanych z tymi środkami, np. trudnością sprzedaży wytworzonych
produktów. Stanowi on pewnego rodzaju bufor bezpieczeństwa ułatwiający przedsiębiorstwu
zachowanie płynności finansowej.
KON może w praktyce osiągnąć różny poziom.
Dodatni poziom KON oznacza, że część aktywów bieżących przedsiębiorstwa jest
finansowana źródłami długoterminowymi i z tego powodu pozostaje w ciągłej jego
dyspozycji w obrotowej działalności przeds
W
... zobacz całą notatkę
Komentarze użytkowników (0)