Z jej treści możemy dowiedzieć się więcej na takie tematy, jak: pojęcie, cel i funkcje inżynierii finansowej i kapitałowej, pojęcie i struktura rynku finansowego, rynek pieniężny i kapitałowy, podmioty rynku kapitałowego, rodzaje papierów wartościowych. Ponadto są tam zawarte informacje o takich pojęciach, jak: pojęcie i rodzaje rynków pochodnych, miary ryzyka kursowego, metoda VaR, wahania cykliczne kursów giełdowych, cechy morfologiczne cykli giełdowych, notowania WARSET.
1. Pojęcie, cel i funkcje inżynierii finansowej
2. Trójkąt decyzyjny w inżynierii kapitałowej
3. Pojęcie i struktura rynku finansowego
4. Rynek pieniężny i kapitałowy
5. Elementy i podział rynku kapitałowego
6. Podmioty rynku kapitałowego
7. Instrumenty rynku kapitałowego
8. Pojęcie i rodzaje udziałowych papierów wartościowych
9. Pojęcie i rodzaje dłużnych papierów wartościowych
10. Pojęcie i rodzaje rynków pochodnych
21. Niepewność i ryzyko na rynku kapitałowym
24. Miary ryzyka kursowego
26. Miary wrażliwości ryzyka w inwestycjach kapitałowych
27. Metoda VaR
30. Znaczenie i rodzaje trendów w analizie technicznej
31. Wahania cykliczne kursów giełdowych
34. Cechy morfologiczne cykli giełdowych
48. Zasady obrotu papierami wartościowymi na GPW
49. Istota Systemu notowań Warset
50. Harmonogram sesji giełdowej w systemie Warset
Zarządzanie inwestycjami kapitałowymi
1. Pojęcie, cel i funkcje inżynierii finansowej
Inżynieria finansowa to umiejętność projektowania, konstruowania i wdrażania innowacji finansowych w dziedzinie nowoczesnego zarządzania finansami, umożliwiająca optymalny wybór metody finansowania działalności i efektywne zarządzanie ryzykiem, silnie wsparta przez zaawansowane metody wyceny instrumentów pochodnych i modelowania ryzyka, a także przez nowoczesną technologię informatyczną.
IF - projektowanie, konstruowanie i wdrażanie innowacji finansowych w zakresie instrumentów i procesów, umożliwiających optymalny wybór metod i narzędzi oraz efektywne ich zastosowanie w przepływach pieniężnych.
Celem IF jest efektywność zastosowania jej instrumentów.
Funkcje swe wykorzystuje do określania niepewności; ryzyka; konkurencyjności, mierzenia globalizacji rynków kapitałowych, zmienności celów, wahań giełdowych kursów.
2. Trójkąt decyzyjny w inżynierii kapitałowej
Stanowiąc względnie autonomiczne cząstki systemu finansowego i zachowując cechy specyficzne, poszczególne segmenty rynku finansowego układają się jednak we wspomniany na samym wstępie koherentny system. Co najmniej dwa argumenty przemawiają na rzecz tezy o silnej więzi tych trzech rynków. Po pierwsze, z punktu widzenia liberalizacji przepływów finansowych, inwestorzy mogą postrzegać te rynki jako jedno globalne terytorium ich strategii. Nawet niewielkie zmiany preferencji inwestorów (rysunek 1.3) co do oczekiwanej rentowności, stopnia płynności i ryzyka instrumentu finansowego mogą spowodować transformację ich aktywów finansowych, a w konsekwencji ruch pieniądza pomiędzy umownymi granicami segmentów rynku finansowego.
Nie ma lepszej ilustracji dla tej tezy jak przykład inwestora, który likwiduje swoje aktywa zaangażowane w bony skarbowe (a więc na rynku pieniężnym), by ulokować uwolnione zasoby w bardziej ryzykowne, ale i przynoszące wyższą oczekiwaną stopę zwrotu, akcje (a więc instrument rynku kapitałowego). Po drugie, analizy empiryczne jednoznacznie dowiodły, że istnieje korelacja między cenami instrumentów finansowych na różnych rynkach. Szczególnie wyraziste zależności tego typu dotyczą pozi
(…)
… sformalizowanych. Wiodącą instytucją tego typu na polskim rynku kapitałowym jest Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., uzupełniana w segmencie rynku pozagiełdowego przez Centralną Tabelę Ofert S.A. Ustawa „Prawo o publicznym obrocie papierami wartościowymi" nakłada na spółkę prowadzącą giełdę i spółkę prowadzącą rynek pozagiełdowy obowiązek zapewnienia:
1. koncentracji podaży i popytu na papiery…
… nad przebiegiem i porządkiem sesji
giełdowej sprawuje przewodniczący sesji. Prawo pobytu na parkiecie Giełdy przysługuje wyłącznie:
- maklerom giełdowym (pełnomocnikom członków Giełdy),
- członkom Komisji Papierów Wartościowych i Giełd i upoważnionym pracownikom KPWiG,
- upoważnionym pracownikom Giełdy i członkom Rady Giełdy, - asystentom maklerów giełdowych.
Jak dotąd, większość transakcji zawieranych…
…,
- zarządzanie kapitałami na zlecenie.
Prawo do uczestniczenia w handlu na Giełdzie w Warszawie zdobywa się poprzez dopuszczenie. O dopuszczeniu biura maklerskiego do działania na Giełdzie w Warszawie decyduje Rada Giełdy. Wcześniej biuro maklerskie musi przejść skomplikowaną procedurę przed Komisją Papierów Wartościowych i Giełd, która wydając zezwolenie na prowadzenie przedsiębiorstwa maklerskiego, określa…
… (warrants). Podobnie jak w przypadku papierów wartościowych (akcji i obligacji), o dopuszczeniu praw pochodnych (instrumentów pochodnych) do obrotu giełdowego decyduje Rada Giełdy na wniosek Zarządu Giełdy. Dopuszczenie do obrotu giełdowego nastąpić może jedynie pod warunkiem, iż instrumenty pochodne zostały już wcześniej dopuszczone przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd do obrotu publicznego…
… stosunku do wartości umowy, zabezpieczających realizację przyszłych obowiązków wynikających z jej zawarcia).
Natomiast warrant, w rozumieniu Regulaminu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie SA, to prawo przysługujące nabywcy warrantu wobec jego emitenta (emitenta warrantu) do:
- nabycia akcji przyszłych emisji emitenta warrantu po z góry określonej cenie (warrant subskrypcyjny),
albo - żądania…
… produkcji, nie mają charakteru realnego.
Rynek kapitałowy obejmuje:
- rynek papierów wartościowych (dłużnych - w tym pożyczki publiczne, obligacje komunalne, obligacje zamienne, i udziałowych - akcje, udziały),
- rynek hipoteczny, który obejmuje zobowiązania zabezpieczone zapisem na hipotece (grunty, budynki, przedsiębiorstwa itp.),
- rynek skryptów dłużnych, długoterminowych pożyczek międzybankowych…
…).
Transakcje futures - jest umową kupna lub sprzedaży określonych aktywów (w szczególności finansowych lub towarów) w określonym czasie w przyszłości lub po określonej cenie.
Opcje - umowa między nabywcą (posiadaczem) a sprzedawcą (wystawcą) dająca prawo nabywcy do kupna (opcja kupna - call) lub sprzedaży (opcja sprzedaży - put) określonego instrumentu bazowego przed lub w ustalonym dniu w przyszłości…
… mogą być prawa majątkowe występujące w serii, których cena rynkowa zależy bezpośrednio lub pośrednio od kształtowania się ceny rynkowej lub wartości następujących instrumentów bazowych:
- papierów wartościowych, - kursów walut obcych,
- stóp procentowych.
Przedmiotem obrotu na rynku praw pochodnych mogą być w szczególności: transakcje terminowe (kontrakty terminowe-futures), opcje (options) i warranty…
…, jednak w tej fazie nie zawiera się transakcji. Aktualizowany wraz z napływem nowych zleceń arkusz jest udostępniany użytkownikom systemu, a więc przede wszystkim biurom maklerskim. Na bieżąco są wyliczane teoretyczny kurs otwarcia oraz teoretyczny poziom indeksów (WIG, WIG20, TechWIG, MIDWIG i NIF), które są podawane do publicznej wiadomości. Mechanizm ten stwarza inwestorom możliwość elastycznego reagowania - np…
... zobacz całą notatkę
Komentarze użytkowników (0)