Finansowanie mezzanine - opracowanie

Instrumenty finansowe zaliczane do finansowania mezzanine
Kryterium uporządkowania instrumentów: posiadanie cech kapitału obcego POŻYCZKA PODPORZĄDKOWANA
Jedna z najczęstszych form finansowania mezzanine Pełni funkcję gwarancyjną
Podporządkowana w stosunku do nadrzędnego kapitału obcego
Klasyfikowana jako kapitał obcy, lecz pełni funkcję kapitału własnego
Brak konieczności stawiania kolejnych zabezpieczeń POŻYCZKA SPRZEDAJĄCEGO
Finansowanie akwizycji przedsiębiorstw
Udział sprzedającego we wzroście wartości firmy
Ma zastosowanie, gdy zainteresowany zakupem nie posiada wystarczającej ilości środków w stosunku do ceny sprzedaży POŻYCZKA DAJĄCA UDZIAŁ W ZYSKU
Odmiana pożyczki podporządkowanej
Wynagrodzenia dla kapitałodawcy wypłacane są z wypracowanego zysku oraz bieżących odsetek
Pożyczkodawca nie otrzymuje innych uprawnień właścicieli
TYPOWE CICHE UDZIAŁY
Cichy wspólnik uczestniczy w zyskach, a jego udział w stratach może być całkowicie lub częściowo wyłączony
Wynagrodzenie to stałe odsetki oraz kicker Klasyfikowane jako kapitał obcy bądź kapitał własny NIETYPOWE CICHE UDZIAŁY
Kapitałodawca staje się współprzedsiębiorcą, czyli ponosi ryzyko tak jak właściciele
Pożyczkodawca ma większe prawo do kontroli oraz inicjatywy w kwestiach funkcjonowania firmy
PRAWA DO UDZIAŁU W ZYSKACH
Nie dają inwestorowi pozycji właściciela
Inwestor nie ma prawa głosu na zgromadzeniu akcjonariuszy, ale ma prawo wglądu w sprawozdania finansowe firmy
Wynagrodzeniem dla inwestora są odsetki, equity kicker oraz uczestniczy on w podziale zysków ... zobacz całą notatkę