ANALIZA PORTFELA
Głównym celem pracy będzie znalezienie portfela, którego stopa zwrotu i ryzyko będą lepsze od indeksu WIG20. WIG20 jest to indeks obliczany na podstawie 20 spółek; jeśli chodzi o portfel tego indeksu, to jest on sporządzany na podstawie rankingu spółek sporządzanego co trzy miesiące, który jest tworzony ze względu na udziały obrotów akcjami spółek w ogólnych obrotach na giełdzie oraz ze względu na udziały wartości rynkowej spółek w ogólnej wartości rynkowej giełdy. Sposób doboru spółek został sporządzony na podstawie współczynnika korelacji oraz wyższej od WIG20 stopy zwrotu. W pracy analizuję cały 1999 rok. Do obliczeń miesięcznych stóp zwrotu przyjęłam pierwszy dzień każdego miesiąca, w którym odbyła się sesja. Taki sposób liczenia stóp zwrotu jest z pewnością mniej precyzyjny od średniej ceny zakupu akcji w ciągu miesiąca, jednak jest on wystarczający w mojej ocenie na potrzeby inwestora indywidualnego, który może szybko dokonać zarówno kupna jak i sprzedaży akcji bez wpływania na ich cenę. Portfel:
Do analizy przyjęłam następujące spółki i indeksy: AKCJE BRANŻA INDEKS BSK
BANKI
WIG20
BUDIMEX
BUDOWNICTWO
BUDOPOL
BUDOWNICTWO
BYTOM
LEKKI
BZWBK
BANKI
CENTRSTL
BUDOWNICTWO
CERSANIT
BUDOWNICTWO
COMPENSA
UBEZPIECZENIA
KREDYTB
BANKI
KROSNO
SZKŁO
Do projektu wybrałam cztery spółki z branży budowlanej i trzy z bankowej. Branże te są najbardziej popularne wśród analityków gdyż w roku 1999 charakteryzowały się stabilną dynamiką rozwoju na przestrzeni ubiegłych lat, a ponadto w 1999 roku miały dobre prognozy rozwoju. W powyższych branżach nie istniała jeszcze konkurencja powodująca tzw. walkę cenową. Dzięki temu marże w tych branżach znajdują się na średnim poziomie. Miesięczne stopy zwrotu - do porównań użyłam wskaźnika WIG20. AKCJE 01-lut 01-mar 01-kwi 04-maj 01-cze 01-lip 02-sie 01-wrz 01-paź 02-lis 01-gru 03-sty Bsk -2,43 -5,8 4,11 0,28 5,9 10,34 8,17 16,89 -22,81 11,82
(…)
…
-0,47
-0,6
-0,16
-0,18
-0,61
-0,22
0,45
1
-0,75
-0,55
0,4
-0,65
Compland
0,33
0,66
0,16
0,03
0,64
0,3
-0,48
-0,75
1
0,66
-0,46
0,69
Kredytb
0,61
0,71
0,55
0,56
0,78
0,47
0,06
-0,55
0,66
1
-0,31
0,89
Krosno
-0,3
-0,08
-0,26
0,18
-0,31
0,08
0,48
0,4
-0,46
-0,31
1
-0,48
WIG20
0,67
0,6
0,66
0,57
0,7
0,4
-0,21
-0,65
0,69
0,89
-0,48
1
Macierz korelacji stóp zwrotu
Z macierzy korelacji wybieram spółki…
... zobacz całą notatkę
Komentarze użytkowników (0)