Dr Małgorzata Furmańska-Oćwieja Obowiązuje wykład! Maria Sierpińska, Tomasz Jachna - "Ocena przedsiębiorstwa według standardów światowych" Bednarski, Duraj - "Analiza Ekonomiczna w Przedsiębiorstwie" Gabrusewicz - "Podstawy Analizy Finansowej" Istota analizy ekonomicznej, - Cele i zadania analizy ekonomicznej, - Elementy i przedmiot analizy ekonomicznej (części składowe), - Rodzaje wskaźników analitycznych i ich cechy, - Rodzaje analiz ekonomicznych, - Materiały źródłowe i sposoby prezentacji wyników analizy, - Techniki i etapy badań analitycznych. - Podstawy teoretyczne analizy ekonomicznej: 1. Zagadnienia: Analiza bilansu, 2. Analiza rachunku zysków i strat, 3. Analiza przepływów pieniężnych, 4. Analiza wskaźnikowa kondycji przedsiębiorstwa, 5. Analiza sprzedaży, 6. Analiza kosztów, 7. Analiza techniczno-ekonomiczna przedsiębiorstwa, 8. Analiza zewnętrzna - analiza otoczenia. 9. Podstawy teoretyczne analizy ekonomicznej Analiza Finansowa Analiza - jest to metoda poznania, polegającą na podziale złożonych elementów lub zjawisk, na elementy proste, badaniu każdego z tych elementów z osobna, ustalaniu powiązań między nimi a zwłaszcza powiązań przyczynowo-skutkowych. Jeżeli przedmiotem są zjawiska i procesy gospodarcze, to mówimy wówczas o analizie ekonomicznej! Jest to zespół czynności, czyli proces - których celem jest badanie zjawisk i procesów gospodarczych poprzez wyodrębnienie w nich elementów składowych, dogłębne ich poznanie oraz wykrywanie związków przyczynowo -skutkowych. 1. Analiza to dziedzina wiedzy, której przedmiotem jest poszukiwanie i doskonalenie metod i narzędzi badania zjawisk i procesów ekonomicznych oraz interpretacja uzyskanych wyników badań. 2. Analiza to opracowanie diagnostyczne, zawierające wyniki przeprowadzonych badań. Analiza jako dokument. 3. Trzy podejścia do rozumienia pojęcia analiza: Cele i zadania analizy ekonomicznej: Analiza ekonomiczna przedsiębiorstwa to analiza działań przedsiębiorstwa. Umożliwia ona wykazanie wzajemnych związków i współzależności między różnymi obszarami działalności przedsiębiorstwa, wykrywanie trwałych tendencji i prawidłowości między tymi elementami oraz wskazywanie ewentualnych nieprawidłowości - ich przyczyn i skutków. Dotychczasowej, przeszłej działalności przedsiębiorstwa z punktu widzenie zasady racjonalności działania. 1. Ocena i weryfikacja trafności wcześniej podjętych decyzji gospodarczych.
(…)
…/kapitał własny
Pożądany poziom tego wskaźnika to od 0,5 do 0,9. Wyższy poziom oznacza poważne zadłużenie.
Poziom zadłużenia rzeczowych aktywów trwałych:
Rzeczowe aktywa trwałe/zobowiązania długoterminowe
W Polsce od 1,5 do 6,0. Zależy od charakteru przedsiębiorstwa.
- Zdolność przedsiębiorstwa do obsługiwania długu:
Obsługa długu I: Zysk brutto + odsetki/raty kapitałowe + odsetki
Wskaźnik ten informuje…
… finansowym. Pożądana wysokość to 1/2.
Zadłużenie kapitału własnego: Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania/kapitał własny
Określa stopień zaangażowania kapitału obcego w stosunku do kapitału własnego.
Zadłużenie długoterminowe: Zobowiązania długoterminowe/kapitał własny
Pożądany poziom tego wskaźnika to od 0,5 do 0,9. Wyższy poziom oznacza poważne zadłużenie.
Poziom zadłużenia rzeczowych aktywów trwałych: Rzeczowe aktywa trwałe/zobowiązania długoterminowe
W Polsce od 1,5 do 6,0. Zależy od charakteru przedsiębiorstwa.
- Zdolność przedsiębiorstwa do obsługiwania długu:
Obsługa długu I: Zysk brutto + odsetki/raty kapitałowe + odsetki
Wskaźnik ten informuje o maksymalnej zdolności przedsiębiorstwa do obsługi kredytów. Wysokość wskaźnika, nie
powinna być mniejsza niż 1.
Obsługa długu II: Zysk netto/raty…
… odchyleń stanów rzeczywistych od postulowanego,
VI. Postawienie wstępnej hipotezy i sformułowanie modelu badań i przeprowadzenie analizy przyczynowej,
VII. Ustalenie przyczyn i skutków stwierdzonych zakłóceń,
VIII. Ustalenie działań racjonalizujących obiekt badań.
Analiza ekonomiczna przedsiębiorstwa Strona 4
Wykład - 14.05.2012
Analiza Wskaźnikowa:
1. Wskaźniki płynności finansowej:
Płynność finansowa…
…: zobowiązania krótkoterminowe - zobowiązania z tytułu dostaw i usług powyżej 12 miesięcy +
rezerwy krótkoterminowe + rozliczenia międzyokresowe krótkoterminowe
Wskaźnik ten porównuje się z:
- Wartością z poprzednich okresów,
- Ze wskaźnikami osiąganymi przez inne przedsiębiorstwa,
- Ze standardami.
Jako optymalną wartość przyjmuje się 1,2 do 2,0. Wskaźniki mniejsze niż standardowe świadczą o trudnościach w
terminowym regulowaniu zobowiązań.
Wskaźnik płynności przyspieszonej:
aktywa bieżące - zapasy - rozliczenia międzyokresowe czynne/zobowiązania bieżące
Zapasy: nie zostają uwzględnione w liczniku ułamka, bo mogą być nieaktualne i może istnieć sytuacja z trudnością ich
upłynnienia.
Poziom wskaźnika jest zróżnicowany w zależności od specyfiki branży, do której przynależy dana spółka lub pozycji polityki…
… kierownictwa.
Ze względu na szczegółowość badań:
I. Analiza ogólna - oparta na niewielkiej liczbie wskaźników syntetycznych,
II. Analiza szczegółową - oparta na czynnikach kształtujących dane zjawisko.
Ze względu na formę badań wyróżniamy:
I. Analizę wskaźnikową - dostarcza informacji o poziomie danego zjawiska,
II. Analiza zależnościowa - pozwala na wskazanie czynników wpływających na określone wskaźniki…
... zobacz całą notatkę
Komentarze użytkowników (0)