Kontrola i nadzór nad publicznym obrotem papierami wartościowymi

NADZÓR ANTYCYPACYJNY przybiera formę zarówno nadzoru obligatoryjnego jak i fakultatywnego. Jeden i drugi obejmuje ustalanie prawnych procedur standardów i zasad.

NADZÓR BIEŻĄCY ma charakter nadzoru personalnego i merytorycznego. Nadzór merytoryczny obejmuje nadzór władczy i niewładczy.

Nadzór władczy składa się z nadzoru:

- reglamentacyjnego i z nim zrównanego,

- sankcyjnego

- regulacyjno-organizacyjnego.

Nadzór niewładczy składa się z nadzoru:

- rejestracyjno-informacyjnego

- kontrolnego

- opiniotwórczo-rekomendacyjnego.

Nadzór antycypacyjny obligatoryjny KPWiG sprowadza się:

1. do ustalania procedur np. określa sposób przekazywania do publicznej wiadomości informacji przez emitenta papierów wartościowych znajdujących się w obrocie publicznym. Tym sposobem jest publikowanie raportów, których zawartość jest ściśle określona

2. ustala standardy np. sporządzania i udostępniania rekomendacji inwestycyjnych

3. sprawuje nadzór merytoryczny władczy, sprowadzający się do nadzoru reglamentacyjnego i z nim zrównanego, np.

- wydaje zezwolenia na prowadzenie działalności maklerskiej,

- udziela zezwoleń na prowadzenie rynku pozagiełdowego

- udziela zgodę na wprowadzenie papierów wartościowych do obrotu publicznego

- udziela zezwoleń na to, aby papiery wartościowe jednego emitenta były przedmiotem obrotu na dwóch lub więcej giełdach

4. sprawuje nadzór sankcyjny np.

- dokonuje skreśleń z listy maklerów bądź doradców inwestycyjnych

- cofa zezwolenia na prowadzenie działalności maklerskiej

- wyklucza papiery wartościowe określonego emitenta z obrotu publicznego

5. sprawuje nadzór regulacyjno-organizacyjny np.

- zatwierdza regulamin Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych

- zatwierdza regulamin systemu rekompensat dla inwestorow

- może nakazać Radzie Giełdy niezwłoczne podjecie uchwały w określonej sprawie

- podejmuje decyzje na wniosek emitenta o wycofaniu jego akcji z obrotu publicznego

6. sprawuje nadzór niewładczy